English

السوق مغلق

EGX 30 10,321.97 2.24%



فاروس: 8 جنيهات قيمة عادلة لسهم مدينة نصر للإسكان

فاروس: 8 جنيهات قيمة عادلة لسهم مدينة نصر للإسكان

آراب فاينانس: أوصت وحدة أبحاث بنك الاستثمار فاروس بزيادة الوزن النسبي على سهم شركة مدينة نصر للإسكان والتعمير (MNHD) مع قيمة عادلة قدرها 8 جنيهات، علما بأن السهم يتداول حاليا على شاشات البورصة عند مستوى 4.7 جنيه.

وقالت فاروس في مذكرة بحثية حديثة حصلت آراب فاينانس على نسخة منها أنها استندت في التقييم على المساحات المتبقية في مشروعي تاج سيتي وسراي، والتي تشكل 71.6% من إجمالي التقييم.

وقالت إنه على الرغم من انخفاض عدد الوحدات المسلمة 96% في الربع الرابع 2019 إلى 11 وحدة، لكن ارتفعت الإيرادات بنسبة 5.4% لتسجل 761.6 مليون جنيه نتيجة زيادة المبيعات 57.1% لتبلغ 2.8 مليار جنيه (علماً بأن نسبة من المبيعات تم تسجلها كإيرادات عن ذات الفترة).

وأوضحت أن انخفاض التكلفة خلال الربع الرابع نتيجة تراجع عدد الوحدات المسلمة أدى إلى انخفاض تكلفة البضاعة المباعة نظرًا لمحدودية الأعمال الإنشائية، مما يفسر قفزة هامش مجمل الأرباح إلى 74.6% مقارنة بهوامش قدرها 56.2% في الربع الرابع 2018.

ولفتت إلى أن مجلس الإدارة قد وافق مبدئياً على توزيعات أرباح بمقدار 0.45 جنيه للسهم، مما يشير إلى عائد توزيع أرباح جذاب نسبته 9.5%، وذلك بالمقارنة مع باقي الشركات العقارية التي لم توزع تقريبًا أية أرباح.

وأشارت إلى أن الشركة حققت مبيعات بقيمة 6.3 مليار جنيه خلال 2019، مرتفعة 18.7% ومنخفضة بنسبة 10% مع مستهدف الشركة البالغ 7 مليارات جنيه، موضحة أنه برغم أن الشركة لم تفصح بعد عن مستهدفها لمبيعات 2020 ولكننا نتوقع 20% انخفاضاً.

#الكلمات المتعلقه

© جميع الحقوق محفوظة أراب فاينانس 2015

الي الاعلي